万联证券苹果折叠屏量产在即，核心部件价值暴增近两倍，谁将率先受益？

　　苹果折叠屏iPhone量产在即，电子ETF（515260）布局苹果核心供应链

　　7月7日，多方消息确认苹果首款折叠屏iPhone已正式进入量产阶段，标志着其正式入局折叠屏市场。东莞证券指出，在用户体验优化、售价下探以及三折屏和苹果新品等多重因素驱动下，折叠手机出货量预计将保持快速增长，建议重点关注显示（折叠屏、盖板）及铰链（MIM、制造）等价值量显著提升的供应链环节。

　　布局工具方面，电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚PCB、MLCC、玻璃基板、存储芯片、半导体设备等热门概念，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。

　　数据显示，电子ETF华宝（515260）标的指数深度绑定全球科技龙头，截至6月底，苹果、英伟达、谷歌产业链权重占比分别为45.46%、25.55%、18.98%，有望受益于科技巨头产业扩张与技术创新。

　　截至6月底，电子ETF华宝（515260）规模为11．09亿元，是全市场跟踪同标的指数的2只ETF中，规模最大的ETF。

　　热点追踪：苹果强势入场重塑市场格局

　　据产业人士透露，苹果已最终确定显示屏、外壳及机械部件等关键规格，并计划于7月下旬启动量产。供应链方面，代工龙头富士康率先启动大规模招工，以储备新机生产所需的人力，涉及折叠屏组装业务。此前虽有传言称因铰链问题可能导致发布推迟，但供应链反馈显示，苹果仍按原计划争取在2026年秋季发布该产品。

　　苹果的重磅入场预计将重塑折叠屏市场格局。机构预测，受苹果采购订单驱动，2026年全球折叠手机面板出货量有望同比增长51%至2800万片。另有报告指出，苹果凭借强大的品牌影响力，预计将在2026年拿下折叠屏市场近20%的份额，显著压缩竞争对手空间。分析师估算，2026年下半年可折叠iPhone的组装出货量约为700万至800万台。随着苹果供应链公司的陆续小批量供货及面板库存加码，折叠屏产业链将迎来显著增长，相关企业在光学、铰链及柔性OLED等环节有望持续受益。

　　热点解读：核心部件价值量大幅提升

　　苹果首款折叠屏iPhone已进入量产阶段，有望成为产业发展的关键拐点。苹果计划于2026年推出折叠屏手机，乐观预测销量可达1400万台，将带动折叠屏销售占比突破6.44%的高水平。

　　折叠屏手机以铰链、柔性显示模组为核心，成本增量显著。相较于非折叠屏，显示模组、机械/机电部件（含铰链）及内存价值量增幅分别约为194%、177%和38.6%。柔性盖板中，UTG因性能优势正逐步替代CPI，预计2025-2028年复合增速为14.9%。铰链作为关键部件，全球市场规模2024-2032年复合增长率达21.7%，国内瑞声科技、精研科技等企业已深度布局。

　　此外，苹果新旗舰将重新启用钛金属框架，钛合金强度是铝合金两倍且更轻，完美匹配折叠屏铰链需求，有助于将整机重量控制在250克以内。苹果折叠屏的量产将重塑产业链价值，建议关注蓝思科技、精研科技、江波龙等具备核心竞争力的供应链企业。

　　投资逻辑：关注显示、铰链及新材料机遇

　　苹果首款折叠屏iPhone已正式进入量产阶段，标志着行业迎来重大发展拐点。受苹果强大品牌影响力及高端定位驱动，预计2026年全球折叠手机面板出货量将同比增长51%至2800万片，苹果有望拿下近20%市场份额，带动整个产业链迎来高速扩张。相较于非折叠屏手机，折叠屏在显示模组、铰链及内存等核心组件上的价值量增幅分别高达194%、177%和38.6%，显著提升供应链盈利空间。

　　其中，UTG超薄柔性玻璃凭借优越性能加速替代CPI，市场规模持续高速增长；铰链作为关键部件，预计2032年市场规模将增至154.0亿美元，复合增长率达21.7%。此外，苹果引入钛合金材料优化整机手感，进一步巩固高端竞争力。蓝思科技、精研科技、江波龙等关键供应链企业有望直接受益于销量爆发，迎来量价齐升的投资机遇，产业景气度显著提升。

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